氣凝膠被稱為改變世界的神奇材料，列入20世紀90年代以來10大熱門科學技術之一，是具有巨大應用價值的軍民兩用技術。氣凝膠產(chǎn)業(yè)是一個典型的高科技、高附加值的產(chǎn)業(yè)，但也意味著高風險、高投入，產(chǎn)業(yè)化需要大量的關鍵技術積累，產(chǎn)業(yè)化過程中需要大量時間和資金的投入。近年來隨著國內氣凝膠企業(yè)逐步增多，規(guī)模不斷擴大，再得益于國內節(jié)能減排政策推行和經(jīng)濟體量的的迅速擴大，氣凝膠行業(yè)進入快速發(fā)展階段。
1、行業(yè)概述
①概述
氣凝膠，是一種具有納米多孔結構的新型材料，1931年由美國Kistler.S.發(fā)明，因輕若薄霧藍色泛藍，又被稱為“藍煙”、“凍結的煙”，創(chuàng)下15項吉尼斯紀錄，在熱學、光學、電學、力學、聲學等領域顯示許多奇特的性能，被稱為改變世界的神奇材料，列入20世紀90年代以來10大熱門科學技術之一，是具有巨大應用價值的軍民兩用技術。
圖表：氣凝膠特點及應用
| 方向 | 特性 | 應用 |
| 熱學 | 在所有固體材料中熱導率最低，輕質，透明 | 建筑節(jié)能，保溫隔熱材料，澆鑄用模具等（被稱為保溫隔熱領域的終極材料） |
| 密度 | 超低密度材料（最低可達1kg/m3） | ICF以及X光激光靶 |
| 孔隙率 | 高孔隙率，高比表面積 | 催化劑，吸附劑，緩釋劑，離子交換劑，傳感器等 |
| 光學 | 低折射率，透明 | Cherenkov探測器，光波導，低折射率光學材料及其它器件 |
| 聲學 | 低聲速 | 聲耦合器件 |
| 電學 | 低介電常數(shù)，高介電強度，高比表面積 | 微電子行業(yè)中的介電材料，電極，超級電容器 |
| 機械 | 彈性，輕質 | 高能吸收劑，高速粒子捕獲劑 |
氣凝膠因成分不同，主要有二氧化硅氣凝膠、氧化鋁氣凝膠、氧化鋯氣凝膠和碳氣凝膠等。當前，二氧化硅氣凝膠的絕熱性能最為引人注目，技術也最為成熟，國內外氣凝膠的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展大多圍繞二氧化硅氣凝膠絕熱應用展開。
②產(chǎn)業(yè)周期
實際上，如果從產(chǎn)業(yè)生命周期角度，氣凝膠產(chǎn)業(yè)發(fā)展至今，仍然處在較早發(fā)展階段，整體上處于成長期早期階段。該階段，氣凝膠行業(yè)技術研發(fā)速度加快，產(chǎn)品價格顯著降低，進入企業(yè)不斷增多，整個行業(yè)進入了快速發(fā)展的窗口期。
圖表：氣凝膠產(chǎn)業(yè)生命周期分析
圖表：氣凝膠進入壁壘分析
| 指標 | 相關分析 |
| 技術壁壘 | 氣凝膠行業(yè)屬于典型的技術密集型行業(yè)，行業(yè)潛在進入者將面臨較高的行業(yè)技術壁壘。新技術只有少數(shù)廠商和科研機構掌握，并且這些廠商和科研機構利用專利等形式來阻擋新技術的擴散。因而，新進入者只有通過購買（需要資金）或者自己研發(fā)（需要時間），才能生產(chǎn)該行業(yè)的相關產(chǎn)品。技術的擴散速度、模仿的難易以及復雜系數(shù)是決定技術障礙的主要因素。 |
| 資金壁壘 | 資金是新企業(yè)進入市場所必須投入的生產(chǎn)經(jīng)營資本。氣凝膠成果轉化和產(chǎn)業(yè)化過程需要大量資金投入，世界上通用的制備方式通常由溶膠凝膠過程和超臨界干燥處理構成，但這種干燥設備價格非常昂貴，沒有資金保障，氣凝膠量產(chǎn)無法有效開展。 |
| 市場壁壘 | 于氣凝膠技術并不成熟，本身處于技術及產(chǎn)品開發(fā)階段，市場上初步有一些產(chǎn)業(yè)化的示范應用，下游的應用需求有待發(fā)掘。因此，潛在新進入者需要明確新產(chǎn)品的市場定位、潛在客戶需求，從而開發(fā)出差異化產(chǎn)品，使用戶能夠把它與其他競爭產(chǎn)品有限區(qū)別開來，從而在市場中獲得競爭優(yōu)勢。 |
| 退出壁壘 | 氣凝膠行業(yè)退出壁壘較高，主要的影響因素可能是沉淀成本。材料研發(fā)企業(yè)一般具有許多專用性資產(chǎn)，特別是生產(chǎn)線（設備投入），一旦當企業(yè)退出時，很難將這些資產(chǎn)轉為他用，生產(chǎn)其它產(chǎn)品，也難以將這些資產(chǎn)以公平的價格賣給其它生產(chǎn)同類產(chǎn)品的企業(yè)。沉淀成本越大，企業(yè)就越想維持原來的生產(chǎn)，努力收回未得到補償?shù)耐顿Y，這意味著企業(yè)退出該行業(yè)的障礙就越大。 |
2、發(fā)展現(xiàn)狀
2015年全球氣凝膠市場規(guī)模約4.02億美元，估計到2020年可達19億美元，在預測期內的年復合增長率為36.4%。隨著氣凝膠材料在新的應用領域探索的持續(xù)進步，市場預計，隨著時間的推移市場增長的動力會進一步增強。
圖表：全球氣凝膠市場規(guī)模情況分析
國內市場起步較晚，前期主要是國外氣凝膠產(chǎn)品在銷售，近年來隨著國內氣凝膠企業(yè)逐步增多，規(guī)模不斷擴大，再得益于國內節(jié)能減排政策推行和經(jīng)濟體量的的迅速擴大，氣凝膠行業(yè)進入快速發(fā)展階段。
2014年國內氣凝膠產(chǎn)量大約在8500立方米，進口產(chǎn)品大約1500立方米，市場規(guī)模1.82億元；2015年是國內氣凝膠規(guī)模的突變之年，新增產(chǎn)能達16000～20000立方米（已經(jīng)實現(xiàn)量產(chǎn)的主要氣凝膠企業(yè)都在大力擴產(chǎn)），實際產(chǎn)量19600立方米，進口產(chǎn)品約1000立方米，市場規(guī)模約3.30億元。
圖表：國內氣凝膠產(chǎn)量情況
整體來說，目前國內氣凝膠行業(yè)的企業(yè)家數(shù)少，行業(yè)的市場化程度較低，尚未形成穩(wěn)定的競爭格局。
1、波特五力模型分析
圖表：氣凝膠行業(yè)波特五力模型分析
2、重點企業(yè)
目前國外氣凝膠企業(yè)ASPEN和CAOBT已經(jīng)達到一定規(guī)模，大量小公司處于試驗階段；我國氣凝膠行業(yè)企業(yè)數(shù)量大約有40家，行業(yè)內的企業(yè)規(guī)模整體偏小，多數(shù)企業(yè)處于概念期。
圖表：氣凝膠材料行業(yè)重點企業(yè)分析
1、重點企業(yè)市場投資匯總
氣凝膠產(chǎn)業(yè)是一個典型的高科技高附加值的產(chǎn)業(yè)，但也意味著高風險、高投入，產(chǎn)業(yè)化需要大量的關鍵技術積累，產(chǎn)業(yè)化過程中需要大量時間和資金的投入。但目前氣凝膠產(chǎn)業(yè)化項目的孵化、風險投資機制尚未建立，融資困難，面向產(chǎn)業(yè)化服務的中介服務體系尚不完善，這些都嚴重制約了氣凝膠產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。
圖表：氣凝膠行業(yè)重點企業(yè)市場投資匯總
| 企業(yè) | 投資情況 |
| 弘大科技 | 2016年7月弘大科技公司與常州高新區(qū)合作在常州濱江經(jīng)濟開發(fā)區(qū)建設國內最大的氣凝膠原材料生產(chǎn)基地，計劃總投資人民幣5億元，最終實現(xiàn)3萬立方米的年生產(chǎn)規(guī)模。 |
| 中凝科技 | 2016年6月中凝科技一期氣凝膠示范線投產(chǎn)，該氣凝膠生產(chǎn)基地位于湖北省仙桃市新材料產(chǎn)業(yè)園，年預計總產(chǎn)值1億元人民幣。2016年年底預計總產(chǎn)量達到2千立方米，實現(xiàn)經(jīng)濟產(chǎn)值4千萬元，預計2017年總產(chǎn)量可達到1萬立方米，經(jīng)濟總產(chǎn)值達到2億元。 |
| 深圳加新科技 | 2016年6月底深圳加新科技成功突破了纖維素氣凝膠材料中試，加新科技計劃首期投資6000萬，在深圳建立起5條生產(chǎn)線，年產(chǎn)能達到150萬平方米，2016年年底實現(xiàn)批量化生產(chǎn)。該企業(yè)將成為全球首家掌握將纖維素氣凝膠量產(chǎn)化核心技術的高科技企業(yè)，標志著新材料技術領域的又一重大科技成果即將進入商業(yè)化階段。 |
| 國佳新材 | 2016年6月18日國佳新材湖北環(huán)保凝膠產(chǎn)業(yè)園在湖北仙桃正式建成投產(chǎn)，預計2017年可實現(xiàn)氣凝膠量產(chǎn)規(guī)模2000立方米，總產(chǎn)值達4000萬元;可實現(xiàn)環(huán)保樹脂量產(chǎn)規(guī)模2萬噸，預計總產(chǎn)值達1.3—2億元。 |
| 愛彼愛和新材料有限公司 | 愛彼愛和新材料有限公司30000m3氧化硅氣凝膠生產(chǎn)建設項目總投資28555.00萬元，分二期建設，項目建成后，可達到年產(chǎn)30000m3氧化硅氣凝膠的生產(chǎn)能力。項目一期建設計劃于2016年3月開工。 |
| 澍澎公司 | 雅化集團自籌資金1150萬元戰(zhàn)略入股上海澍澎公司。 |
| 香港華民國際投資控股集團 | 2015年5月由香港華民國際投資控股集團總投資23億元的氣凝膠隔熱材料生產(chǎn)基地項目落戶陜西銅川，該項目建成后預計總產(chǎn)值約82億人民幣。 |
| 泰安雙贏新材料股份有限公司 | 年產(chǎn)1000m3氣凝膠隔熱復合材料項目總投資10000萬元，2015年上半年開工，施工周期12個月。 |
| 納諾科技 | 2014年底年產(chǎn)20000立方米氣凝膠超級絕熱材料生產(chǎn)項目一期預計投資約3000萬元，項目總投資10780萬元，一期資金自籌。 |
Source：賽瑞研究
2、市場發(fā)展動態(tài)
①普禾資本發(fā)起設立國內首支氣凝膠新材料產(chǎn)業(yè)基金
2016年7月9日，常州國家高新區(qū)&普禾資本在常州簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，正式宣布國內第一個氣凝膠新材料產(chǎn)業(yè)集群項目(生產(chǎn)基地+產(chǎn)業(yè)集群+產(chǎn)業(yè)基金)落戶常州國家高新區(qū)。常州濱江氣凝膠新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金總規(guī)模為人民幣20億元(首期為5億元)，基金由深圳市普禾資產(chǎn)管理有限公司負責管理。
該基金為行業(yè)內首支獨具特色的以氣凝膠新材料為核心技術進行產(chǎn)業(yè)鏈延伸的創(chuàng)新型基金。采用市場主導、政府支持、銀行配套、研究院技術支撐相結合的方式，重點扶持全國范圍內優(yōu)質的氣凝膠應用產(chǎn)品公司，同時匹配優(yōu)質的科技創(chuàng)新型企業(yè)。
②氣凝膠技術國際研發(fā)中心成立
2016年8月8日，中國航天科工三院306所和華星美科新材料科技(江蘇)有限公司組建成立氣凝膠技術國際研發(fā)中心，計劃在5年內建成包括整套試驗、測試和評價平臺的研發(fā)中心，組建30人以上的創(chuàng)新研究團隊，在10到15年內取得一大批具有國際先進水平的技術應用成果。并以研發(fā)中心和產(chǎn)業(yè)園為核心，通過引入相關企業(yè)配套形成產(chǎn)業(yè)集群，至少實現(xiàn)10項高附加值技術成果產(chǎn)業(yè)化落地，實現(xiàn)氣凝膠各系列材料銷售額100億元以上，帶動1000億元的相關衍生產(chǎn)業(yè)發(fā)展。